Ratios de fondos que debemos analizar para escoger mejor

Para tomar decisiones al elegir un fondo de inversión, es crucial que analices ciertos ratios financieros. Estas ratios te proporcionarán una visión clara y detallada del rendimiento, el riesgo y los costes asociados a cada fondo, permitiéndote comparar diferentes opciones de manera objetiva y fundamentada.

Al entender y utilizar estos ratios, podrás identificar los fondos que mejor se ajusten a tus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo. Además, te ayudarán a evitar posibles trabas y a maximizar  tus retornos a largo plazo. En un mercado financiero cada vez más complejo y competitivo, contar con las herramientas adecuadas para evaluar tus inversiones es más importante que nunca.

Principales ratios a tener en cuenta al analizar un fondo

A continuación, te presentamos los principales ratios que debes tener en cuenta al analizar un fondo de inversión.

Ratio de Sharpe

El Ratio de Sharpe mide el rendimiento ajustado al riesgo de un fondo. Se calcula dividiendo el exceso de retorno del fondo sobre la tasa libre de riesgo entre la desviación estándar de los retornos del fondo. Este ratio es esencial porque te permite comparar fondos con diferentes niveles de riesgo. Un Ratio de Sharpe más alto indica un mejor rendimiento ajustado al riesgo, lo que significa que el fondo ha generado mayores retornos por cada unidad de riesgo asumido. En otras palabras, un fondo con un Ratio de Sharpe alto es más eficiente en términos de riesgo y retorno.

Alfa

El Alfa representa el rendimiento adicional que un fondo genera en comparación con su índice de referencia. Este ratio es crucial para evaluar la habilidad del gestor del fondo. Un Alfa positivo indica que el fondo ha superado a su índice de referencia, lo que sugiere una gestión activa exitosa. Por el contrario, un Alfa negativo sugiere que el fondo ha tenido un rendimiento inferior al del mercado, lo que podría indicar una gestión menos efectiva. El Alfa te ayuda a entender si el rendimiento del fondo se debe a la habilidad del gestor o simplemente a las condiciones del mercado.

Beta

El Beta mide la volatilidad de un fondo en relación con el mercado en general. Un Beta de 1 indica que el fondo se mueve en línea con el mercado, mientras que un Beta mayor que 1 sugiere mayor volatilidad y un Beta menor que 1 indica menor volatilidad. Este ratio es importante para entender cómo podría comportarse el fondo en diferentes condiciones de mercado. Un Beta alto puede ofrecer mayores retornos en mercados alcistas, pero también implica mayores riesgos en mercados bajistas. Por otro lado, un Beta bajo puede ofrecer más estabilidad, pero con retornos potencialmente menores.

Tracking Error

El Tracking Error mide la desviación de los retornos del fondo respecto a su índice de referencia. Un Tracking Error bajo indica que el fondo sigue de cerca a su índice, mientras que un Tracking Error alto sugiere mayores diferencias en el rendimiento. Este ratio es útil para evaluar la consistencia del fondo en replicar su índice de referencia. Un Tracking Error bajo es deseable para fondos indexados, ya que indica que el fondo está cumpliendo su objetivo de seguir al índice. En fondos gestionados activamente, un Tracking Error alto puede ser aceptable si el fondo está generando Alfa positivo.

Máximo Drawdown

El Máximo Drawdown es la mayor caída desde un pico hasta un valle en el valor del fondo. Este ratio te ayuda a entender el riesgo de pérdida máxima que podrías enfrentar al invertir en el fondo. Es especialmente útil en la evaluación de fondos en períodos de alta volatilidad. Un Máximo Drawdown bajo indica que el fondo ha sido capaz de limitar las pérdidas durante los períodos de mercado adversos, lo que puede ser un indicador de una gestión de riesgos efectiva.

TER o Ratio de Costes Netos

El TER (Total Expense Ratio) o Ratio de Costes Netos mide los costos totales asociados con la gestión del fondo, incluyendo comisiones y otros gastos. Un TER más bajo es generalmente preferible, ya que indica menores costos para el inversor. Este ratio es crucial porque los costos pueden tener un impacto significativo en los retornos netos del fondo. Un TER alto puede erosionar los beneficios obtenidos, por lo que es importante considerar este ratio al comparar diferentes fondos.

Otros ratios a tener en cuenta

Además de los ratios mencionados, también puedes considerar otros indicadores como el Ratio de Información, que mide la capacidad del gestor del fondo para generar retornos superiores ajustados al riesgo, y el Ratio de Sortino, que se enfoca en la volatilidad negativa. Estos ratios adicionales pueden proporcionarte una visión más completa del rendimiento y riesgo del fondo, ayudándote a tomar decisiones de inversión más informadas y alineadas con tus objetivos financieros.